丹尼说-到底什么是调整成本基础ACB

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一，前言

. J. k& o9 [* P3 }: ]  I% ?本文讲解的是一个保险基础概念，希望您在购买保单时（尤其分红保险，万能寿险）能够更好的了解产品。

" H' z0 S4 K4 M: |1 V如果您购买保险只关注业务本身，不关注背后运作原理，就像购买基金，只关注基金收益表现，而对基金经理具体投资了哪些股票不关注，那就不用阅读本文了。



二，调整成本基础的定义

+ C$ @, R! Y# k/ }% ~1. 定义：调整成本基础（Adjusted Cost Base，简称ACB）是指资产（如保险 ）的购买成本，在持有期间经过特定调整后的金额。ACB是计算投资收益（如资本增值或资本损失）时用来确定应税收入的一个重要概念。
. ], v9 X1 c8 c4 o* v
2. 公式：

6 `# ]; w3 u6 }2 W' c! }; P3 {ACB = ∑ 已缴保费 - ∑ NCPI
' {' h2 Q4 O: ^% {
NCPI = （保险赔偿额 - 现金价值）* NCPI 费率

! h5 L: u  A- B# f5 \合并就是

3 b' L# R6 X$ q7 q% R& F: NACB = ∑已缴保费 - ∑[(保险赔偿额 – 现金价值)*NCPI费率]

# s% F* Q5 |! H3 |6 m3 n# B6 |

其中各因素解释如下：

* f0 v% Z9 I) |9 z/ v- ?3 W% i  u1）已缴保费： 就是截至考察ACB时已经缴纳保费总和
# a* X% I6 N4 ~+ Y( M; T
3 i' Z+ v+ ]( }, O2）NCPI： Net Cost of Pure Insurance纯保险净成本，它反映了保险公司的死亡风险成本，即每年为保障承诺的人寿保额而需要扣除的费用，该费用就是保费的一部分。
2 C5 n/ t# ~( z$ n% ]
3）保险赔偿额：就是人寿保障部分在考察ACB时的赔偿额，分红保险的人寿赔偿额会不断增加
; F  M- j9 q0 Y9 w& P+ {
4）现金价值：就是保费中，用于投资部分赚取的价值，每年也会不断增长

5）NCPI 费率：由加拿大税务局（CRA）规定，通常与年龄和性别相关，每年变化



% ]. s" [/ e6 }4 s5 Y: h- U3，说明

- U0 Z4 A9 f. X' f2 S( ^8 D- r看到这里已经晕了吧。简单说就是

  ]$ m7 h9 O8 {4 B7 ]0 w7 c! `6 {( p您购买保险（比如分红保险），保险公司不仅要帮着您理财，每年返还您复利6-8%，还要确保被保人不在了，支付一大笔人寿赔偿金。
4 H# u, D8 O: `9 }
, o9 R& I) {2 q所以保险公司拿您的保费，先扣除人寿保障成本，就是所谓的NCPI 纯保险净成本，剩余的部分作为投资成本，就是所谓的调整成本基础ACB，真正去投资。

4 ]5 [6 P9 n( z: X1 J, k% g如下就简单把ACB叫做投资成本，NCPI叫做人寿成本，二者之和就是保费。
: _! J$ Y, D# U4 I4 n! w9 X
2 D9 }! U2 @/ \& `+ ]3 `/ C! F; e

1 M) A' P: x' m8 ?: f三，实际计算例子
5 @2 H9 Y! K/ F8 S8 Q
假设分红保险购买参数如下
3 I/ o/ X) T' l5 T( ?
+ }# W# W9 F, G! |7 A保额：$500,000
每年保费：$5,000
NCPI 费率（每 $1,000 保额）来自税务局：
. G' E) l6 M! j" W- N( s; k9 y" I35 岁：$0.50
8 c' Z. p" ~) \40 岁：$0.80
0 f  @: k! b! ^' N7 U& j. K# u45 岁：$1.20
. n; t6 i, o4 m( s' w/ ~, y现金价值随时间增长

6 J, g) V( e: p$ L1 x: H4 j: y; u

6 ?' j8 F* g2 x8 J8 i% \1 E1 O+ I
+ ]; j! \8 h. M8 U( I' M
. z/ i% U1 ~/ f0 f8 O/ N9 X% @: j
3 n! B" ^/ d& j" W根据公式ACB = ∑已缴保费 - ∑[(保险赔偿额 – 现金价值)*NCPI费率]

可以看出，缴费期间，投资成本ACB逐渐增加，而缴费结束，投资成本ACB就会逐渐减少。
) A, |0 Q3 w  U  m% c
而人寿成本NCPI一直增加，因为人越老，去世几率越高，保险公司要拿钱准备赔付呗。


+ h9 p+ C/ ~! F. V9 L0 ]
8 E8 L& V  Y4 I( d/ e四，投资成本ACB的应用
7 A  n+ ^% Y, u0 ]; N* M# d; \
" y4 P: u" q. `' Q这个概念的存在很大部分原因是和税务相关的，那么下面就假设一个场景，来看看税务影响是什么
) ~* U1 u9 W0 J' I* U
; Z. n5 ~/ v2 @; R, W: C# {保险类型：分红寿险（PAR），含现金价值
) b: s4 z3 P+ V1 \: S保额：$500,000
1 m# w# C8 q8 n2 E保费：$5,000/年
9 q; C" H+ i7 M9 w) `9 W0 V投资收益：分红累积进入现金价值账户
缴费年限：10 年后，保单现金价值 $80,000，投资成本ACB为 $40,000
  r& t- n( K6 K: p2 E. P1 r
: @; d) t; s2 ]; }& `9 W1， 直接取钱影响

4 t1 w: X$ N: V, {) I9 H2 H取现金额：$30,000，保险公司按ACB 计算：

a) 应税部分 = 取现金额- （ACB × 取现比例）
& u. A) U6 T0 b7 U4 g, G0 S6 f& }2 I
b) $30,000 - ($40,000 × 30,000/80,000) = $30,000 - $15,000 = $15,000（应税收入）
, ~) M  d& m1 R  d. K
( d7 S# L) y) |/ O) _c) 这 $15,000 需要作为普通收入申报并纳税


+ v- D! v: c& B
4 q! v) X) |/ b) `* B/ I5 o1 E6 S% {7 {2， 贷款取钱影响

5 W3 }( L9 C4 G) f1 S如果通过贷款方式从现金价值里取钱，不会直接有税务问题。而且取钱用于盈利的投资，贷款利息还能抵税。

3， 退保影响

假设客户决定在第15 年退保，此时现金价值 $120,000，投资成本ACB $30,000。

5 d. J' Z! Z' b% Z) s  h- a( T! p退保收入 = 现金价值 - ACB
/ f( h! S8 u' v: D$120,000 - $30,000 = $90,000（应税收入）
这 $90,000 需要按普通收入纳税

" E" b' C, k% S. S也就是越晚退保，现金价值大导致您能拿的钱越多，但需要算作收入的纳税也越高。


& c, H  i3 \! o0 C" k
4， 断供影响
" }" F* v! Z8 |- d6 ^! Q7 C& l1 l
客户在第 8年决定停止缴费，让保单现金价值支付保费。

: q( L$ ~6 b9 s, L/ \  N3 s: [现金价值继续增长，但投资成本 ACB 不再增加（因为没有新保费缴纳）
: Z! P0 G" r& V若未来提取现金或退保，由于ACB 变小，应税部分会更大

0 }) H- B  U, }8 G6 o( T5， 赔付影响

若客户第20年身故

保额 $500,000
3 B# [) W5 f- S, \  s现金价值 $200,000
ACB $20,000
受益人收到 $500,000 全额免税（加拿大税法规定身故赔偿金免税，无论 ACB 多少）
现金价值部分是否需纳税？
. S% N. n2 x1 ~5 S% i5 M个人持有的保单：身故时现金价值并入赔偿金，一律免税
) J& V0 u% n. K; X公司持有的保单：现金价值部分进入企业资本分红账户（CDA） ，股东提取公司盈利可以使用CDA额度，免税
# [. }8 j  D# O0 r
如果您是一个非常关注细节的客户，希望知其然知其所以然，本文希望让您知道，您的保单处置可能的一些税务问题。
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