丹尼说-到底什么是调整成本基础ACB

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: r. N5 U/ E- d" X$ G, f. D
一，前言

6 @8 b( z. T, r- i0 P7 o' T! R本文讲解的是一个保险基础概念，希望您在购买保单时（尤其分红保险，万能寿险）能够更好的了解产品。

如果您购买保险只关注业务本身，不关注背后运作原理，就像购买基金，只关注基金收益表现，而对基金经理具体投资了哪些股票不关注，那就不用阅读本文了。
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! z9 [3 N9 Z# @
1 T& \3 o- Z; ^% \. ?
二，调整成本基础的定义
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& P* G0 v7 O* s+ h+ u+ e0 e1. 定义：调整成本基础（Adjusted Cost Base，简称ACB）是指资产（如保险 ）的购买成本，在持有期间经过特定调整后的金额。ACB是计算投资收益（如资本增值或资本损失）时用来确定应税收入的一个重要概念。

# T  I, A: d6 O$ i2. 公式：

9 w; o4 q, N" W* {! F! DACB = ∑ 已缴保费 - ∑ NCPI
* t* x+ B. T! w& K5 g, [4 @. ^
& w' A5 n* M" _" p* HNCPI = （保险赔偿额 - 现金价值）* NCPI 费率
, Z3 r, g5 ~5 c4 M6 t
合并就是
; r# F: P- j& j. L; y
* U, j" k3 U8 a/ EACB = ∑已缴保费 - ∑[(保险赔偿额 – 现金价值)*NCPI费率]


! T3 v; A1 s: g- L. M
3 a( s0 C: w2 L9 E3 S3 a7 k6 e% d其中各因素解释如下：

1）已缴保费： 就是截至考察ACB时已经缴纳保费总和
, A( u+ G  V" L! X2 u# ^& _+ k
2 c  N. I* m) w" Y2）NCPI： Net Cost of Pure Insurance纯保险净成本，它反映了保险公司的死亡风险成本，即每年为保障承诺的人寿保额而需要扣除的费用，该费用就是保费的一部分。
% m3 I+ H- P; Y9 @8 f& A
' ]9 Q% b* X( j1 }' O3 u; I3）保险赔偿额：就是人寿保障部分在考察ACB时的赔偿额，分红保险的人寿赔偿额会不断增加
# y3 Y9 z3 T- H9 _1 f5 G8 b1 X. |
* r) f: X# `2 u, A2 k0 R4）现金价值：就是保费中，用于投资部分赚取的价值，每年也会不断增长

8 Q" m; a) J- h; E. F! C9 m5）NCPI 费率：由加拿大税务局（CRA）规定，通常与年龄和性别相关，每年变化
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6 n. e6 H+ {2 x2 F9 c: F8 z. |

3，说明
1 Z. U. {/ t8 o- m- F. ~! `% \: S+ I
# x( B& r# S" H2 m6 ~看到这里已经晕了吧。简单说就是

4 m5 A  Q* R* p! a' R您购买保险（比如分红保险），保险公司不仅要帮着您理财，每年返还您复利6-8%，还要确保被保人不在了，支付一大笔人寿赔偿金。
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所以保险公司拿您的保费，先扣除人寿保障成本，就是所谓的NCPI 纯保险净成本，剩余的部分作为投资成本，就是所谓的调整成本基础ACB，真正去投资。

如下就简单把ACB叫做投资成本，NCPI叫做人寿成本，二者之和就是保费。

! u+ K$ Z. S2 Z/ [. n) h5 F

三，实际计算例子

4 M6 X9 K. s+ X假设分红保险购买参数如下

保额：$500,000
每年保费：$5,000
3 g  ^% `1 b) b& I+ T: `NCPI 费率（每 $1,000 保额）来自税务局：
7 }' j- f5 J7 Y1 E' x! d3 B" Q) |9 \35 岁：$0.50
% f; j8 i. i$ O' |# P40 岁：$0.80
45 岁：$1.20
现金价值随时间增长
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- T" J0 `- ?8 C& {
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( {7 O3 s$ u  C6 M  t/ c* u& ~

4 }" a7 w6 e- u! t" A
根据公式ACB = ∑已缴保费 - ∑[(保险赔偿额 – 现金价值)*NCPI费率]
- i) |- S8 `& a' \8 j5 I0 U
可以看出，缴费期间，投资成本ACB逐渐增加，而缴费结束，投资成本ACB就会逐渐减少。
" @: d) y4 ~: k6 j
; S3 j6 L; R8 Y' v) d; f而人寿成本NCPI一直增加，因为人越老，去世几率越高，保险公司要拿钱准备赔付呗。
. M$ |2 ~8 u  ~9 J9 y( U


" G; E1 s2 s6 Q% I1 \' k四，投资成本ACB的应用

这个概念的存在很大部分原因是和税务相关的，那么下面就假设一个场景，来看看税务影响是什么

- x" ?2 v& v0 L% Z: s" {保险类型：分红寿险（PAR），含现金价值
保额：$500,000
保费：$5,000/年
投资收益：分红累积进入现金价值账户
缴费年限：10 年后，保单现金价值 $80,000，投资成本ACB为 $40,000

3 T: D8 x. a# ]! O- ^1， 直接取钱影响
7 a+ }1 E& n1 o, U) U
取现金额：$30,000，保险公司按ACB 计算：
4 v# q5 N* M% l
: ]9 u  D" Z6 f" xa) 应税部分 = 取现金额- （ACB × 取现比例）
" ?# ~3 E$ l/ T  @2 G  r
' B2 R/ L% _6 w( x1 y7 L0 m* e( ~: Kb) $30,000 - ($40,000 × 30,000/80,000) = $30,000 - $15,000 = $15,000（应税收入）

c) 这 $15,000 需要作为普通收入申报并纳税
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; o0 u+ X  h5 I+ U# \- v

% d+ c6 z4 a" t3 f3 n2， 贷款取钱影响

  t+ c* q+ N  g3 M( k- w' \如果通过贷款方式从现金价值里取钱，不会直接有税务问题。而且取钱用于盈利的投资，贷款利息还能抵税。

3， 退保影响
  {' B  \0 L8 n! ?! f/ \
假设客户决定在第15 年退保，此时现金价值 $120,000，投资成本ACB $30,000。
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* d8 c. F$ x2 G退保收入 = 现金价值 - ACB
$120,000 - $30,000 = $90,000（应税收入）
3 y6 ~+ u9 I. @9 Y) e& m' `这 $90,000 需要按普通收入纳税

. J; b% E' P. e2 B也就是越晚退保，现金价值大导致您能拿的钱越多，但需要算作收入的纳税也越高。
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  q8 E4 ?1 P* n( c! b, y
7 i; \: ~% _/ b% S! N1 s, K4， 断供影响
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客户在第 8年决定停止缴费，让保单现金价值支付保费。

现金价值继续增长，但投资成本 ACB 不再增加（因为没有新保费缴纳）
+ ~2 D2 O: t" {3 ^若未来提取现金或退保，由于ACB 变小，应税部分会更大

5， 赔付影响
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若客户第20年身故

保额 $500,000
- C8 M) {5 o$ H( ?现金价值 $200,000
ACB $20,000
受益人收到 $500,000 全额免税（加拿大税法规定身故赔偿金免税，无论 ACB 多少）
% W/ s0 G4 a2 t, m现金价值部分是否需纳税？
个人持有的保单：身故时现金价值并入赔偿金，一律免税
3 F3 s# j" ?" U  B2 T+ [" I1 i- q公司持有的保单：现金价值部分进入企业资本分红账户（CDA） ，股东提取公司盈利可以使用CDA额度，免税
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如果您是一个非常关注细节的客户，希望知其然知其所以然，本文希望让您知道，您的保单处置可能的一些税务问题。

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